Попов-Щетинин (1761- 1845) был коренным арзамасцем, потомственным почётным гражданином, неоднократно избирался городским головой, имел свой кожевенный завод, вёл торговлю мехами. За кожевенные изделия, которые шли за границу, на первой Всероссийской выставки И.А.Попов-Щетинин получил золотой государственный герб, которой красовался над конторой его кожевенного завода.
Воспитательный дом Попова имел частный характер, содержал его Иван Алексеевич на свои средства, управлял им по своему усмотрению, не получая на его содержание никакого пособия и никому не давая отчета. За учреждение и содержание воспитательного дома И.А.Попов-Щетинин был награждён медалями и орденами. После смерти И.А.Попова-Щетинина (7 февраля 1845 года) воспитательный дом был закрыт.
Усадьба перешла по наследству младшему сыну Ивана Алексеевича - арзамасскому купцу Николаю Ивановичу Попову-Щетинину. Затем усадьба была продана городу. Сад с вековыми липами некоторое время был открыт для публичных гуляний, а главный дом усадьбы, по сообщению Н.Щеголькова, в начале XX века был занят квартирой воинского начальника.
После революции территория усадьбы и оба здания были приспособлены под размещение детского сада. Является образецом городской купеческой усадьбы с уникальным включением в её состав здания общественного назначения.